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2019的ICO會是資產型代幣的時代嗎?(上)

Photo by Steve Johnson on Unsplash

代幣的類型到底有幾種?

相信如果2017.2018年就踏進幣圈的朋友應該多少都利用過虛擬貨幣投資過ICO:初次代幣發放(Initial Coin Offering),最常見的(也是最好圈錢的)就是透過以太坊這個智能合約平台發行的ERC 20 或是 ERC 721代幣,與比特幣、萊特幣不同的是,這些代幣不在自己的鏈上運作,都是依存在以太坊這一個區塊鏈上,也就是說這些代幣也是被支持以太坊的錢包所接受的(市面上如MEW、imToken等等皆是以太坊錢包),你能夠馬上透過錢包裡存放的以太幣投資ICO,往往動作不需五分鐘就能完成,而許多區塊鏈公司也會利用大眾的FOMO(害怕錯過)心態,越早投資就能拿到該公司更多的代幣來吸引投資者。

Photo from : https://medium.com/etherflair/most-popular-bonus-discount-types-in-icos-1250ad7ef2f1

(最常見的ICO折扣方式:越早加入ICO的投資客可以拿到更多回饋、代幣價格也比較便宜)

隨著區塊鏈產業的發展,公司如雨後春筍的成立,ICO也成為這些公司用來募資的一種方式,不過卻很少人知道ICO的類型其實有三種:(1)支付型代幣 (2)實用型代幣 及(3)資產型代幣,分類的標準不一,對應的產品及使用環境也不相同,相對地,風險也不同,這次就稍微跟大家介紹一下其中的差異。(而ICO代幣中存在著許多不一樣的分類方式,根據所要闡述的內容會有所差異)

(1)支付型代幣

如知名度最高的比特幣或是穩定幣USDT皆是這類代幣,在市場的定位為一種支付的手段,沒有其他的用途,雖然不被視為證券受到嚴格的控管,不過也被防洗錢法所管制。

(2)實用型代幣

多數ICO屬於這類型,可以想像成是小時候玩街機所使用的代幣,適用於區塊鏈公司提供的產品、服務及協議等等,隨著產業的不同有著不一樣的使用環境,屬於監管方面較寬鬆且為風險高的一種代幣。

(3)資產型代幣

少數ICO屬於這類型,這裡的代幣也代表者一種可以交易的資產,代幣價值與所代表資產相關,而這些資產可以是房地產、貴金屬、能源或是公司證券等等,由於監管證券型代幣的標準較為嚴格,如果公司進行ICO且被SEC分類為此類代幣的話,標準會嚴格非常多,募資的難度也大幅提升,所以區塊鏈公司通常會為了更容易募資而規避讓自己公司發行的代幣不被分類為此代幣。

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ICO 已在2018年瀕臨死亡?

那麼如果最後幣根本上不了交易所或是破發呢?(而筆者遇過最慘的就是等到公司突破軟頂之後馬上捲款潛逃,官網關掉、官方Telegramg刪掉的情況)這類的例子可以說是層出不窮,根據網路上資料指出,光是2018年上半年破發〔1〕的ICO比例就高達98%,而2018 上半年的募資金額為每個月 14.5 億美元,但卻在下半年暴跌 65%,平均月募資金下滑至僅為 5 億美元,也就是說人們越來越難利用ICO簡單地找到百倍幣千倍幣,而原本的投入的錢又因為熊市景氣不佳被套住,自然投資意願也開始下降造成整體的投資狀況慘澹。

ICO型態的轉變

如先前所說,實用型代幣因為監管規則較寬鬆,所以也造成市面上的ICO多數都是此類型的代幣,人們為了有利可圖往往想要成為服務的早期使用者,認為只要使用者數量開始增加,持有的代幣價值也會跟者上漲,投資客卻不在意代幣的實用價值,總是在價格的高點出售全部持有的代幣,降低整個交易市場的流動性使得價格更加容易浮動。

於是在2018後半年就開始有大量的消息指出往後的ICO將會從實用型代幣(Utility Token)轉變成證券型代幣(Security Token)的時代。至於這樣一個轉變對我們這些小韭菜有著什麼樣的轉變呢?容我賣個關子,下一篇文會更加深入的介紹資產型代幣以及這兩種代幣的比較。

P.S.

1. 破發:當前價格已經跌破上交易所時的價格

About Alvin

來自台灣,2018曾到香港中文大學交換,喜歡研究不同領域的區塊鏈項目,希望透過文章推動區塊鏈白話文運動,透過不同的主題將最新的資訊分享給大家。

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