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[買Bitcoin當保險] 試想像你生於委內瑞拉

最近筆者看到一篇文章 – 「比特幣救了我們一家人」 一位委內瑞拉國民的真實自白,有感而發。我們身處於香港,是世界上最發達的地區之一,人人抱怨自己買不到樓之時,你的收入,已經是高過世界上超過一半的的人。如果我們身處於委內瑞拉這種極權國家,突然遇上像它的超級經濟動盪,我們的生活真是非常慘烈。

 

委內瑞拉: 超級通脹 + 外匯管制雙殺

委內瑞拉是一個資源型的國家,石油儲藏量豐富,曾經是南美最富有的國家,自從油價大跌,加上福利開支過大,政府落得亂印銀錢,終造成超級通脹。最慘烈的情況是,你的紙鈔每天都在眨值,但這個國家有外匯管制,無法換成其他有價值的外幣,你除了看著自己的購買力一天比一天下降之外,也沒有什麼可做。去年,比特幣價值如此波動,當地市民都仍然覺得它比當地貨幣更能信賴,因為它並不可能任意增加貨幣供應,亦無法控制進行交易,成了當地人自保之策。

 

2018年,國際貨幣基金組織估計委內瑞拉通脹率高達一萬倍,經濟萎縮18%

 

近年超級通脹國家

筆者翻查之下,發現近年都有不少超級通脹的例子:

1) 2018年,委內瑞拉通脹率高達1,000,000%

2) 2008年5月,津巴布韋通貨膨脹率升到2,200,000%。官方數字公佈的6月份的通貨膨脹率估計超過11,200,000%。至2008年12月,津巴布韋政府發行100兆面額的新鈔,但實質上僅值25美元

3) 仍在共產政權下的南斯拉夫 ,1988年的貨幣最大面額是50,000第納爾。1989年已是2,000,000第納爾。到了1993年,最大幣額是500,000,000,000第納爾。一個月後另一次的貨幣改革令1新第納爾 (novi dinar)取代12,000,000第納爾。惡性通脹的整體影響: 1990年的第納爾,只剩下約1/1,000,000,000,000,000,000,000,000,000(27個零)的價值。

4) 1986-1994年,巴西的貨幣(República Velha)經歷嚴重衰退。1個1960年代的克魯塞羅(cruzeiro)於1994年只值不夠1兆分之1美元(即1萬億分之1美元)。

 

獨裁國家居多

大家有沒有發現,以上大部分國家都有一些特點? 就是它們都是共產國家或者獨裁體系。在貨幣系統來說,任何國家其實都可以隨時增加貨幣供應,只是在這些獨裁國家,既不需要公開真實數據,又不用得到民眾的許可,大開印鈔機自然十分方便。初時會享受到紅利,但如果沒有實體經濟的支撐,必然如吸毒一般,越加濫發,釀成金融災難。

 

以比特幣作為你財富的保險

身處寶地的香港,經濟蓬勃,當然不會有像委國般兩天缺電,三天沒水的窮困境況。集中程度高的國家,只要樞紐出現問題,便很容易造成巨大的災難。香港當然不是這樣的地區,可是背著我們的是中國,正是剛剛所說,是非常權力中心化,也不資訊流通的國家,當數位最高領導層出現人為決策錯誤,便很有系統性風險的可能。

中國的貨幣供應量自08年以來,比經濟增長的速度提升得更快,截到現在,每兩元的債務,才產生一元的GDP,是一個債務日深的國家。筆者不是說中國必定會有巨大經濟危險,它看到有危險的基礎,相應訊號,只要配合數位領導人為失誤,便有系統性危險的可能性。你可以信誓旦旦說:「中國那麼強大,人口基數那麼大,怎麼會出現委內瑞拉的窮困境地?」少年你太年輕了,就在五年前,委國的人均收入是一萬五千多美元,是中國的兩倍多,進入發達國家(基線是人均兩萬美元)的行列是有可能的。時至今天,它的人均收入跌到六千多,比中國還低。當政府不動聲息大大力印銀紙時,有危險幾乎肯定會外匯封鎖,到時你的辛苦累積的財富如何留住呢? 試想,中國變得如委國的,會如何呢?

先利申一下,筆者是有投資比特幣,是看好的一派,惟每個人可以承受風險的能力都是不同,對於一般市民來說,我認為比特幣會是你財產的一份保險,不需要投放過多資金,大約你財富百分之一至二,作為危機的對沖。當然,現實往往不會出現好像地獄般的處境,出現機率相信也不會太高,不過真有危機出現,卻是要有一點預備。

About 極光

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